Хештег #ИИгонка

#ИИгонка

Сергей Карелов

Такого на Земле ещё не было

Начата новая беспрецедентная по объему промышленная революция, ужатая в одну пятилетку
Еще в 2018 я писал, что выиграть мировую ИИ-гонку США смогут лишь запустив новый Манхэттенский проект.

В феврале 2026 уже ясно:
Подобный проект запущен.
И он в 150 раз масштабней и круче Манхэттенского.
Если экстраполировать прогнозы крупнейших инвестбанков, становится ясно:
• формируется не новый Манхэттенский проект и даже не новый проект «Аполлон»,
• а инвестиционная волна принципиально иного масштаба и природы.
Что-то типа супермасштабной промышленной революции, ужатой в одну пятилетку.

Речь идёт о совокупных вложениях в ИИ-инфраструктуру – ЦОДы, чипы для ИИ, энергетика и сопутствующие системы.

В верхнем сценарии такие инвестиции могут достичь порядка $5 трлн за 2026–2030, с наибольшей концентрацией расходов в 2028.

Даже с учётом всех методологических оговорок – это цифра, не имеющая прямых исторических аналогов.

Сопоставление с историческими мегапроектами
Для корректного сравнения приведём все оценки к долларам 2008 года, чтобы исключить инфляционные искажения.
Manhattan Project
Период: 1942-1946
Общий объем (млрд $2008): 22
Среднегодовые расходы (млрд $2008): 4
Пиковая нагрузка (% ВВП): 0,4%
Apollo Program
1960-1973; 98; 7; 0,4%
AI Infrastructure (upper-bound scenario)
2026-2030; ~3268; ~654; ~3,5%

Даже в сопоставимых ценах становится видно:
• совокупный объём инвестиций в ИИ-инфраструктуру примерно в 33 раза превышает программу «Аполлон» и почти в 150 раз – Манхэттенский проект;
• среднегодовой масштаб вложений превосходит «Аполлон» почти на 2 порядка;
• предполагаемая пиковая интенсивность (в верхнем сценарии) достигает ~3,5% ВВП США, что примерно в 9 раз выше, чем у «Аполлона» в его наиболее напряжённый год.

Интенсивность, а не сумма
Ключевой параметр здесь – не столько кумулятивная сумма, сколько интенсивность ежегодных расходов.
Для ориентира: текущий оборонный бюджет США составляет ~3,1% ВВП. Это означает, что в агрессивном сценарии инвестиционная волна в ИИ-инфраструктуру в пике будет сопоставима со всей современной военной экономикой США – по доле национального продукта, но не по институциональной форме.

Ибо речь идёт не о госрасходах. Это агрегированный поток частных инвестиций, прежде всего со стороны крупнейших техкорпораций – Microsoft, Google, Amazon, и др.

Тем не менее, по своему макроэкономическому весу этот поток сопоставим с примерно 1/6 федерального бюджета США.

Принципиальное отличие от исторических мегапроектов:
Манхэттенский проект и программа «Аполлон» были:
• централизованными,
• государственными,
• целеориентированными,
• конечными по замыслу.
Современная волна инвестиций в ИИ-инфраструктуру – иная по своей природе:
• она децентрализована,
• рыночна, а не директивна,
• лишена единого заказчика и финального «момента завершения»,
• и движима не экзистенциальной угрозой или национальной мечтой, а ожиданиями будущей производительности и конкурентного преимущества.

Именно поэтому крупнейшие инвестбанки одновременно фиксируют беспрецедентный масштаб происходящего и указывают на структурный риск: если возврат на капитал не подтвердится на горизонте 2028–2030, эта волна может войти в фазу болезненной коррекции – классического эпизода creative destruction.

Что на самом деле на кону?

Исторические аналоги подсказывают важную мысль. Манхэттенский проект и «Аполлон» дали не только свои непосредственные результаты, но и целые технологические экосистемы. Однако они работали в условиях жёсткой координации и ясной цели.
В случае ИИ такой гарантии нет.
Поэтому ключевой вопрос ближайших лет звучит не как «является ли это новым Манхэттенским проектом?», а скорее так:
Превратится ли эта беспрецедентная по интенсивности инвестиционная волна в устойчивый рост производительности всей экономики – или она войдёт в историю как крупнейший инфраструктурный эксперимент, чьи ожидания опередили реальные пределы технологической отдачи?

Ответ на этот вопрос будет получен уже к концу текущего десятилетия.

#ИИгонка

Об авторе читайте в первом комментарии